セッション内容

【2019年度実績】

セッション1イントロダクション：企業価値評価の手法とM&Aプロセス

M&Aにおいて重要な企業価値評価の基本的な手法とその背景にある考え方を理解する。

セッション2M&Aとコーポレートガバナンス

2009年スイスの製薬会社ロッシュは、株式の56％を保有する上場子会社ジェネンテックの買収を検討していた。本ケースではM&Aにおける企業価値評価、コーポレートガバナンス、特に少数株主保護について学ぶ。

セッション3契約・提携と買収

ウォルト・ディズニー・カンパニーはアニメーション映画製作会社ピクサーから長期契約に基づきアニメ映画の供給を受けていたが、契約の終了が近づき、契約を延長するか買収するかの選択を迫られていた。本ケースでは、契約・提携と買収の特徴・違いを分析、理解し、どのように使い分けるべきかを議論する。

セッション4日本企業によるクロスボーダーM&A

2012年7月に起こった、電通による英国の広告代理店イージス社買収を、買収価格の妥当性、買収交渉、買収後経営体制などさまざまな観点から分析検討し、クロスボーダーM&Aを学ぶ。

セッション5M&Aにおける買収交渉

2009年キリンとサントリーは統合を目指した交渉を行っていた。この統合交渉をキリン、サントリー両社の立場から分析・検討し、M&Aにおける買収・統合交渉の進め方を学ぶ。

セッション6実践：M&A交渉

HOYAとペンタックスの2チームに分かれて戦略を練り、基本合意に向けた交渉を実践する。M&Aの動機と経済性の分析を背景に、取引手法、買収価格、経営陣の決定、買収に伴うリストラクチャリングなど多様な側面のバランスをとりながら交渉する。