第8回（5/18）はアドバンテッジパートナーズ代表の笹沼泰助さんです。
ＮＨＫでプライベートエクイティファンド（ＰＥファンド）を題材にとった「ハゲタカ」というドラマが放映されているのをご存じでしょうか。90年代後半～2000年代のはじめにかけて、世界中の投資家から集めた資金をつかって不良債権を買い取ったり、破綻企業を買収する一部の外資系ファンドが突如注目されたことがありました。
「日本を買いたたき、バラバラに分解して売り払う」
彼らの行為がそう見られたこともあります。
しかしながら、多くのＰＥファンドは、自らリスクを取りながら、破綻した企業の個別事業の戦略再構築や、収益性改善計画の立案をすることで、企業再生を担ってきました。彼らの得る利益が大きいのは、とったリスクの裏返しに過ぎないのであって、日本の銀行では絶対にできない、極めて重要な役割です。
本格的なＭ＆Ａ時代を迎えて、事業再編や経営の立て直しのために大企業がＰＥファンドと連携しながら事業・企業の売買収を行うことが、経営戦略上の選択肢として当たり前になりつつあります。
アドバンテッジパートナーズは、そんなＰＥファンドの代表として、いまもカネボウやダイエーの再建に関わってます。
黎明期から今日まで、日本のＰＥファンドの全てを知る笹沼さんから、案件タイプの変遷、世界の投資家の動き、ファンドマネージャーの重要性、日本経済へのインパクトなどをお聞きします。